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螺纹钢套保方案设计有哪些呢?

螺纹钢套保方案设计有哪些呢?

发布日期:2020/10/16 11:45:32

(一)套保总体思路
  1.总体思路
  假设某一螺纹钢贸易企业常备库存1000吨,流转库存3000吨,2014年7月7日,螺纹钢现货价格3145元/吨。为了规避该企业在采购和销售阶段的价格风险。我们利用螺纹钢期货建立该贸易企业的套保方案:
  (1)在下跌行情中,建立螺纹钢期货空头头寸,对螺纹钢库存进行卖出保值;
  (2)在上升行情中寻找适当低位买入螺纹钢期货,建立虚拟库存,对未来购入螺纹钢进行买入套保。
  2.保值合约
  根据螺纹钢期货的特点,一年只有 3 个主力合约,分别为 1 月、5 月和 10 月合约,当前主力合约为 Rb1501,为规避流动性风险和冲击成本,当前宜在主力合约 Rb1501 上建立期货头寸,若随着时间推移,主力开始移仓换月,则可在Rb1505 上建仓。
  (二)套保策略
  (1)卖出保值
  结合企业库存情况和近期螺纹钢走势情况,在适当价位卖出Rb1501合约,对企业常备库存进行完全保值。流转库存可以保值适当比率(假设为30%),即需要保值的螺纹钢为1900吨(1000+0.3*3000),即190手Rb1501合约。
  1.建仓
  采用多重目标价位法,避免一次性介入期市造成风险,设立多个保值目标价位,分步、分期在预先设定的不同目标价位上按计划地进行保值操作。
  近期螺纹主力合约Rb1501下跌至3100点附近,短期来看,价格主要在3000至3200之间。因此在3150点之上建仓效果应该比较好,企业可以在3100至3150之间建仓70手,在3150-3200之间建仓120手。
  2.减仓策略
  根据企业库存的情况,持仓随着企业流转库存变化而变化,如果7月7日该公司出售螺纹钢500吨,即流转库存减少500吨,则相应的持仓应减少15手。
  3.执行过程
  止盈:
  建仓完成后,如果螺纹钢价格出现下跌,但未突破下方重要支撑位,则应该采取减仓策略,保护盈利头寸。如果螺纹钢期货Rb1501在3100点获得有效支撑,则应减仓一半,等待价格反弹上涨之后继续做空。
  标签:深圳螺纹钢厂家

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